Ionos Q3 2024 $IOS (-2,68 %)

Finanzielle Leistung:

• Gesamtumsatz: In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 stieg der Gesamtumsatz um 7,8 % auf 1.141,6 Millionen Euro im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
• Bereinigtes EBITDA: Das bereinigte EBITDA wuchs um 9,2 % auf 334,5 Millionen Euro.
• EBITDA-Marge: Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich auf 29,3 % gegenüber 28,9 % im Vorjahr.

Bilanzübersicht:

• Gesamtvermögen: Zum 30. September 2024 belief sich das Gesamtvermögen auf 1.656,6 Millionen Euro, was einen leichten Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt.
• Netto-Verschuldung: Die Netto-Verschuldung sank auf 917 Millionen Euro, was einem Verschuldungsgrad von etwa 2,2x Netto-Verschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate entspricht.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung:

• EBIT: Das EBIT für die ersten neun Monate 2024 lag bei 238,3 Millionen Euro, was einem Anstieg von 6,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Bereinigtes EBT: Das bereinigte EBT stieg um 20,2 % auf 192,5 Millionen Euro.

Cashflow-Übersicht:

• Freier Cashflow: Der freie Cashflow erhöhte sich in den ersten neun Monaten 2024 um 25,8 % auf 219,1 Millionen Euro.
• Operativer Cashflow: Der Cashflow aus operativen Tätigkeiten stieg um 21,3 % auf 285,7 Millionen Euro.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken:

• Bereinigtes Ergebnis je Aktie (EPS): Das bereinigte EPS erhöhte sich um 11,6 % auf 0,96 Euro.
• Bruttomarge: Die Bruttomarge verbesserte sich von 47,8 % im Vorjahr auf 49,2 %.

Segmentinformationen:

• Cloud-Lösungen: Der Umsatz im Segment Cloud-Lösungen stieg im dritten Quartal 2024 um 7,6 % und verzeichnete seit Jahresbeginn einen Anstieg von 11 %.
• Web-Präsenz & Produktivität: Der Umsatz in diesem Segment, ohne den Aftermarket, wuchs im dritten Quartal um 12,3 % im Jahresvergleich.

Wettbewerbsposition: IONOS ist gut als Digitalisierungspartner für europäische KMU positioniert und hat sich als vertrauenswürdiger Cloud-Anbieter etabliert. Das Unternehmen nutzt die Integration von KI, um sein Produktangebot und das Kundenerlebnis zu verbessern.

Ausblick und Managementkommentar:

• Prognose für 2024: Das Unternehmen bestätigt seinen Ausblick für 2024 mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von 9 % und einer bereinigten EBITDA-Marge von etwa 29 %.
• Cloud-Lösungen: Das Umsatzwachstum im Bereich Cloud-Lösungen wird für das Jahr auf 13 % geschätzt, leicht unter den zuvor prognostizierten 15–17 %.

Risiken und Chancen:

• Risiken: Mittelfristig wird mit einer Verlangsamung im Aftermarket-Geschäft gerechnet, was die EBITDA-Marge in Zukunft weniger stark belasten dürfte.
• Politische Unsicherheiten: Politische Unsicherheiten in Deutschland könnten sich auf staatliche Investitionen auswirken. Dennoch bleibt das Unternehmen zuversichtlich hinsichtlich seiner Wachstumsstrategie.

Positive Aspekte:

• Starkes Umsatzwachstum von 7,8 % im Jahresvergleich.
• Verbesserte bereinigte EBITDA-Marge auf 29,3 %.
• Deutliche Steigerung des freien Cashflows um 25,8 %.
• Erfolgreiche Integration von KI zur Verbesserung des Produktangebots.
• Starker Zuwachs der Kundenbasis mit 170.000 neuen Kunden.

Negative Aspekte:

• Cloud-Lösungen verfehlen leicht die Wachstumserwartungen mit 13 %.
• Volatilität im Aftermarket-Geschäft mit niedrigeren Margen.
• Höhere Marketingausgaben, die die EBITDA-Marge belasten.
• Politische Unsicherheiten in Deutschland könnten sich auf Bundesverträge auswirken.
• Leichter Anstieg der Abwanderungsrate auf 14 %, bedingt durch Preisänderungen.