Aktienanalyse Tomra Systems: Mit Pfand zum Erfolg?♻️

Tomra Systems ist ein Hidden Champion, auf den ihr bestimmt im Alltag gestoßen seid ohne es zu merken. Denn die Pfandautomaten in Deutschland sind zum großen Teil von Tomra. Doch das Unternehmen bietet viel mehr, wie ihr in meiner Kurzanalyse sehen könnt.

Was macht Tomra Systems?

Tomra Systems ist ein norwegischer Hersteller von Leergutrücknahmeautomaten sowie Sortiersystemen, die die Rückgewinnung knapper Ressourcen optimieren und Abfälle in der Lebensmittel-, Recycling-, Bergbau- und anderen Industrien minimieren. Es gliedert sich in drei verschiedene Geschäftsbereiche: Food | Receycling | Mining Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und ist an der Osloer Börse gelistet.

Tomra ist dabei mehr als nur Pfandflaschen. Die Sortiersysteme werden im Bergbau angewendet und stellen sicher, dass der Energieverbrauch einer Mine bis zu 15% gesenkt werden kann. In Q3 2021 konnten die Umsätze in diesem Bereich um 21 % gesteigert werden. Steigende Rohstoffpreise gelten hier als Umsatztreiber, da durch Tomra wertvolle Ressourcen eingespart werden können.

Tomra in Zahlen:

Marktkapitalisierung: 7,871 Mrd. €

KUV 22e: 6,73x

KGV 22e: 65,5x

Dividendenrendite: 0,78%

EBITDA-Marge 22e: 21,6%

Netto-Marge 22e: 10,1%

Chancen:

Tomra profitiert immens vom neuen Umweltbewusstsein der Gesellschaft und dem Trend hin zu ESG im Investmentbereich.

Global setzen noch nicht viele Länder auf ein umfassendes Pfandsystem. Dies ändert sich nun. Neben der Einführung in Lettland und Rumänien, verschärfen Deutschland und Niederlande ihr Pfandsystem.

Die Bereiche Mining & Food profitieren durch die Lockerungen der Covid-Restriktionen.

Steigende Rohstoffpreise, sowie die Verknappung führen zu einem erhöhten Recyclingbedarf wovon Tomra Systems profitiert.

Risiken:

Mit einem KGV von über 65 und einem KUV von 6,73 ist Tomra Systems sehr hoch bewertet. Das Korrekturpotenzial bei verfehlten Erwartungen ist groß.

Tomra ist in Norwegischen Kronen dotiert, einer Währung, die stark vom Ölpreis abhängig ist. Gerade in Krisenzeiten ist sie sehr volatil.

Ähnlich wie viele Industrieunternehmen leidet Tomra unter den Lieferengpässen.

Mein Fazit:

Tomra Systems ist einer meiner Lieblingswerte, weshalb das Unternehmen auch im Aktienimpuls Zukunftschancen Index vertreten ist. Die Norweger haben es geschafft führend in einer Marktnische zu agieren, welche aufgrund des höheren Umweltbewusstseins eine zukunftstragende Rolle haben wird. Daher heißt es für mich (sofern möglich) technische Kursschwächen zum Nachkauf zu nutzen.

Eine kleine Investmentidee für euch:

Rechnet grob aus, welchen Betrag ihr in eurem alltäglichen Leben mit Pfandflaschen erzielt. Wahrscheinlich wird dieser nicht sehr hoch ausfallen, deswegen verdoppelt ihr diesen je nach eurem Ermessen und legt das Geld per Sparplan in Tomra Systems an. So verdient ihr im wahrsten Sinne des Wortes dann euer Geld mit Pfandflaschen.