⚠️🆘 𝐏𝐞𝐧𝐧𝐲𝐬𝐭𝐨𝐜𝐤 𝐀𝐁𝐂 🆘⚠️
𝑺𝒄𝒉𝒏𝒆𝒍𝒍𝒆𝒓 𝑹𝒆𝒊𝒄𝒉𝒕𝒖𝒎 𝒐𝒅𝒆𝒓 𝒅𝒐𝒄𝒉 𝒔𝒄𝒉𝒏𝒆𝒍𝒍 𝒊𝒏 𝒅𝒆𝒏 𝑨𝒃𝒈𝒓𝒖𝒏𝒅?
Ich habe auf Getquin in der Vergangenheit schon öfters Pennystock Empfehlungen gelesen, sei es von Usern selbst oder auch auf anderer Ebene. Das ist mir sehr aufgestoßen, da dadurch die Seriösität dieser Plattform leidet. Ich hoffe nämlich, dass sich diese Plattform zu einer guten und seriösen Plattform entwickelt. Das Potential ist schließlich gegeben. Und wer mich kennt, der weiß, dass ich Fan von konstruktiver Kritik bin (und zwar nicht durch die "Blume")! Daher möchte ich euch hiermit eine Anleitung schreiben, wie ihr unseriöse Pennystocks meidet.
In diesem Beitrag geht es um den Großteil der Pennystocks, die vieles gemeinsam haben, auf das ich gleich näher eingehen werde. Selbstverständlich gibt es auch hier interessante und seriös gewirtschaftete Unternehmen. Wie man aber die guten Unternehmen von den vielen Scam Buden unterscheidet, möchte ich im Folgenden etwas erklären.
𝗜. 𝗘𝗿𝘀𝘁𝗲 𝗪𝗮𝗿𝗻𝗵𝗶𝗻𝘄𝗲𝗶𝘀𝗲
Pennystocks sind meist Aktien, deren Wert sich im niedrigen Cent-Bereich bewegen. Sehr beliebt bei unseriösen Pennystocks sind Börsenplätze aus wenig regulierten Märkten, wie bspw. Kanada. Achtet daher zuerst auch auf die ISIN (beginnt mit CA). Natürlich muss das nicht direkt ein Ausschlusskriterium sein, denn auch in Kanada gibt es seriös geführte Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung. Ein erster möglicher Hinweis ist es aber allemal!
Diese oftmals kanadischen Pennystocks haben dann gerne ein „Zweitlisting“ in Deutschland. Mit einem „Zweitlisting“ in Deutschland kommen die Unternehmen schnell an das sogenannte „stupid german money“. Nach dem Listing in Deustchland wird nämlich die „Promotionmaschine“ angeschmissen.
Aber eins nach dem anderen....Worauf müssen wir jetzt neben der ISIN, die natürlich noch keinen unseriösen Pennystock definiert, achten und wie können wir diese Pennystocks meiden? All das zeige ich euch im Folgenden auf!
𝗜𝗜. 𝗗𝗲𝗳𝗶𝗻𝗶𝘁𝗶𝗼𝗻 𝘃𝗼𝗻 𝗣𝗲𝗻𝗻𝘆𝘀𝘁𝗼𝗰𝗸𝘀
In der Vergangenheit liefen alle Werte, die unter 1 USD gehandelt wurden unter dem Begriff Pennystock. Die SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) hat diese Definition allerdings etwas ausgeweitet. Damit laufen per US Definition alle Werte unter 5 USD als Pennystock. Oftmals werden diese nicht an den großen Börsen gelistet sondern am OTC Markt [1].
Bei diesen Wertpapieren reichen relativ geringe absolute Kursbewegungen (Bspw. 5 oder 10 Cent) aus, um hohe prozentuale Bewegungen zu verursachen. Aus diesem Grund werden Anleger fast schon magisch von Pennystocks angezogen. Denn man verspricht sich dadurch schnelle Gewinne und wohlmöglich auch schnellen Reichtum. Ein agressives Marketing und dieser psychologische Effekt bei Privatanlegern führt dann oftmals zu irrationalen Handlungen.
𝗜𝗜𝗜. 𝗨𝗻𝘁𝗲𝗿𝘀𝗰𝗵𝗲𝗶𝗱𝘂𝗻𝗴 𝗦𝗺𝗮𝗹𝗹 𝗖𝗮𝗽𝘀 𝘃𝘀 𝗣𝗲𝗻𝗻𝘆𝘀𝘁𝗼𝗰𝗸 [𝟱]
Ebenso wie Pennystocks haben auch Small Caps eine sehr geringe Marktkapitalisierung. Per Definition beläuft sich diese bei Small Caps zwischen 250 Mio USD und 2 Mrd. USD (Aktienkurs x Anzahl Aktien). Trotzdem gibt es entscheidende Unterschiede:
-Small Caps können auch über > 5 USD gehandelt werden.
So kann eine Aktie mit einem Kurs von 100 USD/Anteil und 8 Mio shares outstanding zu einem Small Cap gehören, da die Marktkapitalisierung lediglich 800 Mio USD beträgt.
Kurzer Exkurs: Vergesst nicht, die Marktkapitalisierung dividiert durch den Gewinn oder Umsatz ergibt das KGV oder KUV.
-Small Caps werden auch an traditionellen Börsen gehandelt (bspw. NYSE, NASDAQ).
Dieser Punkt ist wohl der entscheidenede Faktor. Durch die Listung an einer großen Börse, bei der entsprechende Anforderungen erfüllt werden müssen, entsteht schon eine gewisse Seriösität.
Ebenso gibt es Unternehmen, die zwar im Pennystock Bereich gehandelt werden, jedoch selbst eine Marktkapitalisierung haben, die über einem Small Cap hinausgeht:
Alumina: weltgrößte Produzent von Aluminium und Bauxit – Börsenwert ca. 2,91 Mrd USD
Die Seriösität macht sich dadurch schon etwas an den Definitionskriterien fest. Besonders der Börsen-Handelsplatz ist mir dabei wichtig.
𝗜𝗩. 𝗢𝗧𝗖 𝗠𝗮𝗿𝗸𝘁 / 𝗕ö𝗿𝘀𝗲𝗻 𝗺𝗶𝘁 𝗴𝗲𝗿𝗶𝗻𝗴𝗲𝗿 𝗥𝗮𝗴𝘂𝗹𝗮𝘁𝗼𝗿𝗶𝗸
Wie gesagt, werden Pennystocks meistens am OTC Markt gehandelt und nicht an großen Börsenplätzen wie der NASDAQ oder NYSE.
Der OTC Markt kann wie folgt definiert werden:
„Außerbörslicher Handel von Aktien oder Anleihen zwischen Finanzmarktteilnehmern. Unter dem OTC-Markt oder Freiverkehrsmarkt wird in der Regel der Interbankenhandel verstanden. Der Handel findet außerhalb der Verantwortung einer Börse statt, unterliegt aber den geltenden gesetzlichen Bestimmungen für den Wertpapierhandel.“ [2] Trotzdem ist dieser weniger reguliert und viel illiquider als große Börsenplätze.
Beispiele:
-NASDAQ OTC
-LS Exchange
Aufgrund der geringeren Anforderungen und Regulatorien ist unter anderem auch die
-CSE (Canadian Security Exchange) sowie
-NEO Exchange (Kanadische Stock Exchange in Toronto)
zu nennen.
Beide sind keine OTC Handelsplätze. Aufgrund geringerer Regulatorik werden sie jedoch ebenso von Pennystocks gerne verwendet, um von hier aus ein Zweitlisting am OTC Markt anzustreben, für eine größere Reichweite/Handelbarkeit. Die Auflistung ist nicht abschließend.
Übersicht kanadischer Unternehmen, die am US OTC Markt gehandelt werden:
https://stockmarketmba.com/canadiancompaniesthattradeotc.php
Warum sind viele Pennystocks also an besagten Handelsplätzen? Der Grund ist relativ simple. Große und renommierte Wertpapierbörsen haben zur Information und zum Schutz der Investorinnen und Investoren anspruchsvolle Anforderungen an Veröffentlichungspflichten für Unternehmen wie auch für Quartalsberichte und Bilanzen. Die meisten Pennystocks können diese Bedingungen kaum erfüllen und weichen daher auf weniger regulierte Handelsplätze aus. [3]
Listing Anforderungen der NASDAQ:
General Standard:
"Der General Standard ist ein Segment des EU-regulierten Marktes. Für die Unternehmen im Segment gelten die gesetzlichen Mindestanforderungen des Regulierten Marktes." [6] Die Regulierung erfolgt durch das Börsengesetz, die Börsenzulassungsverordnung, das Wertpapierprospektgesetz und die Börsenordnung. Der General Standard ist primär für kleine und mittlere Unternehmen.
https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/boerseninfo/boersenlexikon/general-standard/
Prime Standard:
"Der Prime Standard stellt an der Frankfurter Wertpapierbörse (FWB®) und europaweit das Segment mit den höchsten Anforderungen dar. Die geltenden Folgepflichten gehen über die des General Standard hinaus und müssen zusätzlich zu diesen erfüllt werden. Die erweiterten Zulassungsfolgepflichten des Prime Standard zeichnen sich durch ein höheres Maß an Transparenzanforderungen aus, dazu zählt zum Beispiel die Vorgabe, diese grundsätzlich auch in englischer Sprache zu erfüllen." [7]
Unter folgendem Link findet ihr die Factsheets des general und des prime standards sowie weitere Informationen:
https://www.deutsche-boerse-cash-market.com/scale/
𝗩. 𝗙𝗿𝗲𝗾𝘂𝗲𝗻𝘇
Das Handlsvolumen bei Pennystocks ist meistens sehr gering. Das bedeutet natürlich auch, dass kleinere Käufe und Verkäufe zu großen Kursbewegungen führen können. Das hat dann aber oftmals nichts mit der tollen Strategie des Unternehmens zu tun sondern entsteht aus reiner Spekulation und Marktmanipulation. Ausnahmen bestätigen natürlich die Regel.
𝗩𝗜. 𝗨𝗻𝘀𝗲𝗿𝗶ö𝘀𝗲 𝗣𝘂𝘀𝗵𝗲𝗿
Eine gängige Methode unseriöse Pennstocks zu pushen ist das sogenannte „Scalping“, bei dem gezielte Werbekampagnen dazu dienen, den Akteuren den gewinnbringenden Abverkauf der eigenen Bestände an Aktien einer Gesellschaft zu ermöglichen. Dabei empfehlen die Pusher, oder schlichtweg Betrüger, die von ihnen gehaltenen Pennystocks über Börsenbriefe, Werbeaufrufe, Spam Mails zum Kauf [4]. Oftmals erhalten die Pusher diese Aktien als Bezahlung vom Unternehmen. Sie haben also niemals selbst Geld dafür ausgegeben. Einziges Ziel ist es Käufer für ihren eigenen Ramsch zu finden. Diese Werbekampagnen starten nach einem deustchen Zweilisting, wie oben erwähnt. Es werden also gezielt Anleger aus der DACH Region angesprochen, womit wir wieder beim so genannten „stupid german money“ sind. Denn Werbekampagnen laufen oftmals ausschließlich über diese Regionen.
Die Artikel dieser Betrüger sind meistens sehr reißerisch und mit vielen Versprechungen untermalt. Im Folgenden zwei kleine Beispiele, damit ihr versteht, was ich meine:
Direkt in der Überschrift ist von Kursbombe die Rede. Gerne werden auch direkt Kurspotentiale angepriesen. All das sind sofort Hinweise für unseriöse Pusher!
Beispiele für unseriöse Pusher:
Helmut Pollinger – Bullvestor
Rainer Hahn - MSM GmbH (swissinvestor.de)
Rich TV Live – youtube channel
Weiteres Beispiel, bei dem sich auch die Bafin eingeschaltet hat:
https://aktienblogger.com/2021/01/04/aktienpusher-unseriose-kaufempfehlungen/
Ich bin mir aber sicher, dass es noch weitere Pusher gibt, die ihr gerne in den Kommentaren erwähnen dürft (besser, sollt!).
𝗩𝗜𝗜. 𝗗𝗶𝘀𝗰𝗹𝗮𝗶𝗺𝗲𝗿
Am Ende der Analyse solcher Pusher steht meist im Disclaimer ein sogenannter Interessenskonflikt. Hierzu ein Beispiel aus dem Artikel von oben zu Taat:
Die Herausgeberin und verantwortliche Autoren erklären hiermit, dass folgende Interessenskonflikte hinsichtlich des in dieser Veröffentlichung des besprochenen Unternehmens zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bestehen:
- I. Autoren und die Herausgeberin sowie diesen nahestehende Consultants und Auftraggeber halten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktienbestände und behalten sich vor, diese zu jedem Zeitpunkt und ohne Ankündigung zu verkaufen oder neue Positionen in der besprochenen Aktie einzugehen.
- II. Autoren und die Herausgeberin und Auftraggeber sowie diesen nahestehende Consultants unterhalten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ein Beratungsmandat mit dem besprochenen Unternehmen und erhalten hierfür ein Entgelt. Autoren und die Herausgeberin wissen, dass andere Börsenbriefe, Medien oder Research-Firmen die Aktie im gleichen Zeitraum besprechen. Daher kommt es in diesem Zeitraum zur symmetrischen Informations- und Meinungsgenerierung. Es handelt sich bei dieser Veröffentlichung von bullVestor ausdrücklich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um eine Veröffentlichung eines ganz deutlich und eindeutig werblichen Charakters im Auftrag der besprochenen Unternehmen.
Mein Tipp daher: Wenn ihr einen interessanten Pennystock findet sucht zunächst nach veröffentlichten Artikeln und ob solche Interessenskonflikte bestehen. Falls ja, Finger weg!
Denn warum solltet ihr kaufen, wenn der sogenannte Analyst im Disclaimer angibt, die Aktie wohlmöglich zu verkaufen?
𝗩𝗜𝗜𝗜. 𝗗𝗶𝗲 𝗨𝗻𝘁𝗲𝗿𝗻𝗲𝗵𝗺𝗲𝗻𝘀𝘀𝘁𝗼𝗿𝘆
Zu all diesen Hinweisen ergänzt sich die Story bzw. Business Modell des Pennystocks. Denn diese Story hört sich meistens so toll an, dass man auch direkt einen Gamechanger mit disruptivem Potential vermutet. Teilweise sind diese Stories aber sehr „kreativ“.
-Taat: Zigarette ohne Tabak und Nikotin
-Rainforest Resources: Unter dem Motto: Rettet den Regenwald“ - Erwerb von Regenwald-Grundstücke für Erhalt von CO2 Zertifikaten, die dann veräußert werden.
Das hört sich natürlich alles super an, sollte euch aber erstmal stutzig machen.
𝗜𝗫. 𝗔𝗸𝘁𝗶𝗼𝗻ä𝗿𝘀𝘀𝘁𝗿𝘂𝗸𝘁𝘂𝗿
Schaut euch zusätzlich die Aktionärsstruktur an! Sollte die Führungsebene des Konzerns kaum eigene Anteile besitzen ist das auch ein erstes Anzeichen dafür, dass auch intern wenig Vertrauen in das Unternehmen besteht. Außerdem ist es immer gut zu sehen, wenn große institutionelle Investoren am Unternehmen beteiligt sind. Wieso ist also in Taat kein großer Tabak Konzern investiert, wenn doch das Geschäftsmodell so disruptiv sein soll? Ich denke BAT (British American Tobacco) und Co haben sicherlich ihre Gründe!
𝗫. 𝗛𝗼𝗺𝗲𝗽𝗮𝗴𝗲 𝗱𝗲𝘀 𝗨𝗻𝘁𝗲𝗿𝗻𝗲𝗵𝗺𝗲𝗻𝘀
Investor Relations: Hat das Unternehmen einen Investor Relations Bereich? Grundsätzlich hat jedes gelistete und seriös geführte Unternehmen einen Investor Relations Bereich, auf dem Pressemitteilungen oder Quartals- und Jahresberichte veröffentlicht werden. Gerne werden auch weitere Informationen, wie Kennzahlen, Kursentwicklungen, Unternehmensziele- und Strategie sowie die Börse, an der sie gelistet sind, preisegegeben. Eben alles, was für einen Investor interessant sein könnte und für Transparenz sorgt.
Beipiel Investors Relations von UPM Kymmene:
https://www.upm.com/investors/
Börsenplatz UPM:
https://www.upm.com/investors/share-information/share-trading/
Falls ihr schon gar keine Homepage zum Unternehmen findet ist das natürlich zusätzlich bedenklich!
𝗫𝗜. 𝗕𝗮𝗳𝗶𝗻
Auch die Bafin gibt Warnhinweise bezüglich seriöser Geldanlage:
In der Bafin Brochüre ist vieles enthalten, was ich auch hier zusammengefasst habe:
𝗫𝗜𝗜. Ü𝗯𝗲𝗿𝘀𝗶𝗰𝗵𝘁 𝘇𝘂 𝗱𝗲𝗻 𝗺𝗲𝗶𝘀𝘁𝗱𝗶𝘀𝗸𝘂𝘁𝗶𝗲𝗿𝘁𝗲𝗻 𝗣𝗲𝗻𝗻𝘆𝘀𝘁𝗼𝗰𝗸𝘀 𝗮𝘂𝗳 𝘄𝗮𝗹𝗹𝘀𝘁𝗿𝗲𝗲𝘁:𝗼𝗻𝗹𝗶𝗻𝗲
https://www.wallstreet-online.de/statistik/top-pennystocks-aktien-meistdiskutiert
𝗫𝗜𝗜𝗜. 𝗖𝗵𝗲𝗰𝗸𝗹𝗶𝘀𝘁𝗲
News des Unternehmens googlen.
Disclaimer der News durchsehen.
Veröffentlicher der News und deren Seriösität (reißerische Überschriften / große Kursversprechungen / andere Veröffentlichungen des Herausgebers) beurteilen.
Aktionärsstruktur durchsehen (wie viel Anteile haben die Gründer? / sind große Institutionelle beteiligt?)
Unternehmens Homepage – Investor Relations Bereich vorhanden? Gibt es überhaupt eine Homepage?
Management und CVs (bspw. LinkedIn) durchsehen – Sind die Personen seriös? Gab es schon vorher Betrugsfälle und zwielichtige Unternehmenskooperationen?
𝗫𝗜𝗩. 𝗦𝗰𝗵𝗹𝘂𝘀𝘀𝘄𝗼𝗿𝘁
Ich hoffe meine Anleitung hilft euch weiter, künftig die richtigen Entscheidungen zu treffen. Schlussendlich geht es aber, wie auch in den meisten meiner Beiträge zur Unternehmensbewertung-/analyse (siehe mein Profil), um die Reduzierung von Fehlentscheidungen. So können auch betrügerische Handlungen, fernab von Pennystocks, geschehen (siehe Wirecard). Wer aber gewisse Dinge kritisch hinterfragt und sich nicht verleiten lässt, der wird langfristig an der Börse erfolgreich sein und Scams dieser Art meiden!
In diesem Zusammenhang möchte ich auf das Voting zum shit stock 2022 aufmerksam machen. Denn genau hier gehören auch Pennystock Scam Buden dazu:
https://app.getquin.com/activity/GzfzBITHnK?lang=de&utm_source=sharing
Quellen:
[1]
https://www.investopedia.com/terms/p/pennystock.asp
[2]
https://boersenlexikon.faz.net/definition/over-the-counter-market/
[3]
https://www.commerzbank.de/investieren/wissen/was-sind-pennystocks/
[5]
[6] https://www.boerse-frankfurt.de/wissen/maerkte-und-segmente/general-standard-fuer-aktien
[7] https://www.deutsche-boerse-cash-market.com/scale/
